技术分析 - 交易: 2014-09-26

巴西石油公司对原油不担心

尊敬的交易者您好。今日关注拉美快速发展的国家-巴西。巴西石油公司（国家控股54%）主要业务为开采和加工石油产品，以及电能（包括生物燃料）。自2007年至2013年公司收入上涨62%达到1410亿美元，因为有国家的保障，使其可以自由吸引贷款并投入到新的基础设施项目。

注意，在最近季度PBR的价格为24.67美元/股，当前市场价格15.63美元：公司股票被低估。值得注意的是，公司的资产(EV)和利润(EBITDAX)比当前为3.21。您可以通过勘探技术来判断公司的发展潜力。2014-2018年，巴西石油公司计划花费超过1500亿美元用于该项目。我们还注意到，今年开发了一些新的领域，其中包括8月中旬开始的Apollonia Well。新的发现使得每天产量增加至52万桶。当前的能力允许至2020年该数字达到400万桶，如果如上所述，那么巴西石油公司将跻身世界五大石油公司。

然而应该指出的是，该公司的收入在很大程度上取决于能源的价格。需要注意的是，在最近20天，＃S-PBR和＃C布伦特的相关性为83％。布伦特原油期货价格自7月以来损失10％，跌破每桶100美元。这个过程主要是由于美国该产品的供应量增加。 5月份石油产品从美国出口同比增长达到自1999年以来的最高水平：28.8万桶每日，包括新的海上油田的开发。还要注意接触伊朗石油出口的制裁，大大限制了去年的价格。

因此，以能源为主导的市场，＃S-PBR有显著的风险。为了保护该资产的投资，我们可以通过布伦特期货来对冲风险。在平台NetTradeX中建立平衡工具：#S-PBR/#C-BRENT 。工具基于巴西石油公司股票对连续的期货。注意组成的工具自动计算为美元。购买工具意味着买入巴西石油公司股票，同时卖出布伦特原油（基于交叉货币对）。

在平台NetTradeX中建立日图，包括开盘价和收盘价。从图表中可以看出：自7月15日开始价格上涨8%，而布伦特下降10%。高相关性可以用于返回平均的战略。我们使用移动平均线（20日）。当前价格下跌低于信号线，我们预期，价格在临近趋势支撑位将向上反转。

做多的挂单放置在分形阻力位上方。我们认为，突破该水平的同时，趋势指标Parabolic将出现反转，震荡指标RSI的信号向上高于53%，进入趋势通道。止损放置在支撑位0.98101。

方向	向上
买入	高于 1.10103
止损	低于 0.89101

关于投资组合的详细内容，您可以查看"建立和交易PCI指南".