市场参与者主要是大型的商业银行, 通过进口商和出口商,投资机构,保险公司,对冲和私人投资的要求从事业务. 此外银行利用自有资金从事谋求利益的业务, 大型银行每日交易量都达几十亿美元, 而很多银行的主要盈利来自货币投机业务.
除了银行外, 经纪机构是市场活跃的参与者, 他们作为客户与银行,基金, 交易中心等的中间者.
商业银行和经纪公司不仅按照参与者提供的价格进行买卖, 同时他们也推出自己的牌价. 他们积极影响价格形成和整个市场, 因此被叫做做市商(Market makers).
区别于积极的参与者, 有一些消极的市场参与者不能推出自己的牌价, 而按照市场参与者提出的价格进行买卖交易. 这一部分交易商追求下拉目的: 进出口合同的支付, 外国工业投资,开立驻外分支或直接开立新的公司, 旅游, 外汇投机, 货币风险对冲(对汇率变化情况下的损失保险), 等等
市场主要参与者证实了市场的严肃的商业和严肃的目的. 远不是所有的外汇市场参与者都是以投机为目的. 之前我们已经提到, 汇率的改变可能给进出口贸易带来巨额的亏损. 躲避货币风险迫使进出口上采取各种风险对冲工具: 远期合约, 期权, 期货等等. 甚至与进出口无关的商业活动, 也可能因为汇率的波动而造成损失. 因此学习外汇--- 是成功商业的必修课.
外汇交易员
货币市场的主要参加者有下列几组:
1. 中央银行
他们的主要任务是货币调节, 即防止本币剧烈波动来阻止经济危机, 保持进出口平衡等等. 中央银行给予货币市场直接干预. 他们的影响可以是直接的 — 货币干预, 也可以是间接的 — 通过调节货币供应量和利率. 中央银行可能单独采取行动来影响本币, 或者连同其他中央银行联合进行干预. 央行进入外汇市场的目的不是赚取利润, 而是进行稳定或者调节本币汇率, 后者对国家经济状态的影响是巨大的. 其不能被认为是«牛市» 或 «熊市», 因为, 他们可以根据具体的问题提高汇率,也可以降低汇率. 央行同样通过商业银行进入市场. 尽管他们的目的不是盈利, 也不会带来亏损 , 因为一般央行干预都是不公开并且同时通过多个商业银行. 不同国家的央行可以协同进行干预. 对全球市场影响最大的是: 美国联邦储备系统(美联储), 欧洲央行, 英国央行, 日本央行.
2. 商业银行
他们进行大量的外汇交易. 其他市场参与者通过在商业银行开立账户进行存款贷款业务. 银行在货币兑换中积蓄(通过与客户交易)市场需要的. 同时吸引/配置资金. 除了满足客户的要求外, 银行可独立自己的资金进行盈利活动. 货币市场是国际银行交易的市场. 在世界货币市场中影响最大是大型国际银行, 每天的交易量达到几十亿美元. 除了上面提到的, 还包括, 德意志银行, 巴克莱银行, 瑞士联合银行, 花旗银行, 大通曼哈顿银行， 渣打银行和其他银行等等. 他们的区别是交易量巨大, 可以造成外汇牌价剧烈变化. 一般大型的交易者分为«牛市» и «熊市». «牛市» - 市场参与者, 对提高货币价值有兴趣. «熊市» - 市场参与者, 对降低货币价值有兴趣. 普通的交易者处于牛市和熊市之间, 很小的波动就足够.
3. 外贸公司
参与国际贸易的公司,是外币的实际需求和供应者. 吸纳自由资金为短期存款. 因此这些公司不通过商业银行.
4. 参加国际投资的企业
(Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). 该类型企业以国际投资基金为代表, 其中最有名的是"Quantum" 乔治 索罗斯, 最成功的货币投机者, 以及基金 "Dean Witter" 同时还是大型跨国公司, 实现外国生产投资: 建立分支, 合资企业等待, 例如: 施乐, 雀巢, GE (通用电气), BP (英国使用) 等等.
5. 外汇经纪商
外汇经纪商是把外汇买家和外汇卖家的中间机构. 他们为外汇买卖提供方便和可能, 并且收取一定的佣金. 最近时间出现了新的形式ECN (Electronic Communication Network)经纪商 - 即电子通讯网络, 收集客户买卖申请并成完 交易. 他们的客户一般为大型银行, 经纪商或者普通客户. 这样的经纪商门槛一般很高和不被大部分的私人投资者接受. ECN 在同客户的交易时不作为对手, 只是收取佣金.
6. 个人投资者
个人投资者的在外汇市场的交易量所占比例很很小, 并且范围很广, 例如国外旅游等等. 个人投资的数量这些年增长很快, 特别是网络科技使交易更加方便的前提下, 更是成为外汇市场的一个新生力量.